Какой будет ключевая ставка рефинансирования ЦБ весной 2025 года?

Процентные ставки растут, кредиты дорожают, а ситуация в экономике меняется каждый месяц. Как в этом разобраться и спланировать финансы? Рассказываем, какая ставка рефинансирования ЦБ сегодня, чего ждать весной и почему она так важна.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ?

Ставка рефинансирования ЦБ — это процент, под который ЦБ кредитует коммерческие банки. Показатель влияет на стоимость кредитов и депозитов, уровень инфляции и экономический климат.

С 2016 г. ставка рефинансирования приравнена к ключевой. Центробанк определяет ее на заседаниях раз в 1–2 месяца, ориентируясь на макроэкономические показатели: инфляцию, курс рубля, уровень потребления и другие.

Изменение ставки — инструмент денежно-кредитной политики. Если ее повышают, кредиты дорожают, что сдерживает инфляцию. При снижении заемные деньги становятся доступнее — повышается спрос, а экономика растет.

Ключевая ставка рефинансирования ЦБ важна не только банкам, но и бизнесу, инвесторам и простым гражданам. От нее зависит стоимость ипотечных и потребительских кредитов, ставки по вкладам и курс национальной валюты.

Читайте также: «Выгодна ли отсрочка
по кредиту?»

Ставка рефинансирования ЦБ сейчас

Ставка рефинансирования ЦБ на сегодня — 21%. ЦБ РФ проводит регулярные заседания, на которых принимает решение об изменении «ключа». 

Как менялся показатель в 2024 г.:​

Повышение ставки в 2024 г. обусловлено тремя факторами:​

• Рост инфляции. В октябре 2024 г. годовая инфляция достигла 8,4%, что выше целевого показателя в 4%. ​

• Ослабление рубля. В ноябре 2024 г. рубль ослаб на 15% по отношению к доллару, что усилило инфляционное давление. ​

• Высокий внутренний спрос. Инфляционное давление усилилось: потребители и бизнес активно тратили деньги в последние кварталы 2024 г., увеличивая общий объем покупок товаров и услуг.

Сейчас ставка рефинансирования ЦБ направлена на сдерживание инфляции и стабилизацию экономической ситуации.

Прогноз ставки рефинансирования ЦБ весной 2025 года

Эксперты, аналитики и крупные банки ожидают, что весной 2025 г. ставка сохранится на 21% или вырастет до 23%.

Базовый сценарий: сохранение ставки на уровне 21%

Большинство аналитиков ожидают, что в первом полугодии «ключ» сохранят на 21%. 

Это связано с необходимостью сдерживать инфляцию, которая по прогнозам снизится до 7–8% в 2025 году и вернется к целевым 4% в 2026 году.

Аналитики SberCIB Investment Research придерживаются мнения, что 21% достаточно для охлаждения экономики и снижения инфляционного давления.

Сценарий повышения: увеличение до 23%

В случае усиления инфляционного давления и ослабления рубля ЦБ рассмотрит повышение ставки до 23%.

Некоторые экономисты прогнозируют, что при сохранении тенденций инфляция превысит ожидания — потребуется ужесточение денежно-кредитной политики. 

Такие меры негативно скажутся на инвестиционной активности и замедлят экономический рост. Поэтому данному сценарию дают меньшую вероятность по сравнению с базовым.

Что будет в итоге?

Аналитики ожидают, что текущей ставки хватит для снижения инфляции и стабилизации экономики. Это позволит начать постепенное снижение ставки во втором полугодии.

Если инфляция сократится до 6,6% к концу 2025 г., ожидается снижение ставки до 18% в четвертом квартале. Но на реализацию этого сценария влияет множество факторов — от динамики инфляции до состояния мировой экономики.

Таким образом, по прогнозам ставка рефинансирования ЦБ весной останется на 21% с возможностью пересмотра во втором полугодии в зависимости от экономической ситуации.

Ключевая ставка рефинансирования ЦБ: влияние на рынок

Изменение «ключа» влияет на стоимость кредитов и депозитов, курс рубля и инвестиционную активность.

Высокая ставка сдерживает рост экономики. Бизнесу сложнее кредитоваться на развитие, снижается потребление, инвестиции сокращаются. Это помогает бороться с инфляцией.

Низкая ставка, наоборот, делает заемные деньги доступнее. Это стимулирует спрос, способствует росту производства и занятости, но перегрев экономики приводит к новому инфляционному всплеску.

Кредиты и вклады. Когда ставка повышается, кредиты дорожают. Банки занимают деньги у ЦБ под более высокий процент, поэтому растут и ставки. 

Это снижает спрос на ипотеку, автокредиты и потребительские займы. В 2024 г. после роста ставки до 21% банки начали предлагать ипотеку под 30–35% годовых, что сделало ее практически недоступной для большинства населения.

Вклады становятся выгоднее. Клиентам предлагают высокие проценты по депозитам, чтобы привлечь средства. В результате люди выбирают сбережение, а не потребление, что снижает инфляцию.

Рефинансирование. С ростом ставки перекредитование становится невыгодным, потому что банки не способны предложить более низкие ставки. 

Когда ЦБ ослабляет денежно-кредитную политику, ситуация противоположная: появляются предложения с более низкими ставками. Клиенты оформляют рефинансирование, сокращают ежемесячный платеж и общую переплату.

Курс рубля. Рост ключевой ставки укрепляет рубль. Высокие проценты делают рублевые активы привлекательнее для инвесторов, увеличивается спрос на российскую валюту. В 2023–2024 годах после повышения «ключа» курс рубля стабилизировался после падения.

Снижение ставки может ослабить рубль, так как инвесторы переводят капитал в валюты с более высокой доходностью.

Изменения ключевой ставки напрямую влияют на финансовые решения граждан и компаний. Ее повышение или снижение — всегда баланс между сдерживанием инфляции и стимулированием экономического роста.

Даже в период высокой ключевой ставки можно найти выгодное рефинансирование, если разбираться в рынке. Подбор предложения позволит сократить ежемесячный платеж и уменьшить переплату. 

МБК поможет быстро заключить сделку и получить дополнительные средства на личные цели. Специалисты помогут собрать документы или найдут варианты без справок и поручительства.

Запишитесь на бесплатную консультацию, если хотите рефинансировать ипотеку, потребительский кредит или другое обязательство. Эксперт ответит на вопросы и наметит первичный план действий.